В условиях динамичного изменения внешней и внутренней финансовой системы значительная часть российских предприятий сегодня находятся в кризисном состоянии. Согласно данным федеральной службы государственной статистики доля убыточных предприятий и организаций в 2007 г. в среднем по отраслям экономики составила около 26%, а по результатам 2008 года они будут еще больше. При этом российская экономика показывает одни из наиболее высоких темпов роста в мире.
Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводиться широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.
Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам:
- Устранение неплатежеспособности.
- Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия).
- Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.
Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют определенные ее внутренние механизмы, которые в практике финансового менеджмента принято подразделять на оперативный, тактический и стратегический. Все они носят «защитный» или «наступательный» характер.
Оперативный механизм финансовой стабилизации, основанный на принципе «отсечение лишнего».
Основным содержанием оперативного механизма финансовой стабилизации является обеспечение сбалансирования денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия, достигаемое различными методами в зависимости от диктуемых реального финансового состояния предприятия.
Ускоренная ликвидность оборотных активов, ускоренное частичное дезинвестирование необоротных активов, обеспечивают рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде.
Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивает снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде.
Тактический механизм финансовой стабилизации.
Основным направлением обеспечения достижения финансового равновесия предприятием в кризисных условиях является сокращение объема потребления собственных финансовых ресурсов, то есть оно связано с уменьшением объема, как операционной, так и инвестиционной деятельности предприятия и поэтому характеризуется термином «сжатие предприятия».
Увеличение объема генерирования собственных финансовых ресурсов, достигается за счет:
- Оптимизации ценовой политики предприятия;
- Сокращения суммы постоянных издержек;
- Снижение уровня переменных издержек;
- Осуществление эффективной налоговой политики,;
- Проведение ускоренной амортизации активной части основных средств с целью возрастания объема амортизационного потока и др.
Сокращение необходимого объема потребления собственных финансовых ресурсов, достигается за счет:
- Снижения инвестиционной активности предприятия во всех основных ее формах;
- Обеспечение обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды;
- Осуществления дивидендной политики, адекватной кризисному финансовому развитию предприятия с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственной развитие;
- Отказа от внешних социальных и других программ предприятия;
- Снижение размеров отчисления в резервный и другие страховые фонды и другие.
В современное время не только Российские, но и Зарубежные предприятия столкнулись с нежелательным развитием кризиса, что отрицательно повлияло на деятельность предприятия в целом. А именно предприятиям, находящимся в затруднительном финансовом положении желательно проводить стратегический механизм финансовой стабилизации, что в свою очередь представляет собой систему мер направленных на поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде.
Рассмотренные выше методы антикризисного управления свидетельствует о широком диапазоне возможностей финансовой стабилизации предприятия за счет использования ее внутренних механизмов.
Автор: Э.Р. Зайдуллина, Нижнекамский филиал ИЭУП Научный руководитель: ст. преп. Юлдашева Р.Г.
